Huvudskillnad: Socialismen refererar till ett ekonomiskt system som syftar till att fördela resurser till varje person enligt deras gärningar. Kommunismen avser ett ekonomiskt och politiskt system som syftar till att fördela resurser till varje person enligt deras behov.

Kommunism och socialism är ideologiska principer som utvecklades som svar på den industriella revolutionen. Under den industriella revolutionen växte de kapitalistiska fabriksägarna extremt rika genom att utnyttja sina arbetare, som betalades mindre, hade extremt långa timmar utan måltidsavbrott eller ordentlig ventilation. Både socialismen och kommunismen syftade till att förbättra arbetarnas situation och öka den ekonomiska tillväxten med hjälp av olika idealer.

Enligt dictionary.com definierar definitionen av socialism att det är en teori eller ett system för social organisation som förespråkar innehavet av och äganderätten till produktions- och distributionsmedel, kapital, mark etc. i samhället som en hela. Det är mindre extremt och mer flexibelt än kommunismen.

Ordet kommunism kommer från det latinska ordet "communis", vilket betyder "delat" eller "tillhör alla". Det är idén om ett fria samhälle utan splittring eller alienation, där folket är fritt från förtryck och knapphet. Definitionen av kommunism säger att det är en teori eller ett system av social organisation som grundar sig på innehav av all egendom gemensamt, att egentligt ägande tillskrivs samhället som helhet eller till staten. Kommunismen är ett system av social organisation där all ekonomisk och social aktivitet styrs av ett totalitärt tillstånd som domineras av ett enda och självständigt politiskt parti.

Huvudskillnaden är att socialismen huvudsakligen avser det ekonomiska systemet, medan kommunismen är relaterad till det politiska systemet. Båda är produktionssystem för användning baserat på offentligt ägande av produktionsmedel och centraliserad planering. Socialismen anser att planerad social kontroll bör användas för att hantera ekonomin, medan kommunismen anser att centraliserade organisationer ska hantera ekonomin för att skapa statslöshet och klasslöshet, dvs alla kommer att vara lika.

Socialismen är också en form av nytt samhälle som växer direkt ur kapitalismen, medan kommunismen är en utveckling eller "högre stadium" av socialismen. Socialismen tror på att skapa ett klasslöst samhälle genom kapitalism och privat ägande. Det sameksisterar och bygger på kapitalismen. Socialismen möjliggör för arbetstagarnas kooperativa grupper att styra en fabrik eller gård tillsammans. Kommunismen tror emellertid på att skapa klasslöshet genom att sätta stopp för kapitalism och privat ägande. Det står att alla fastigheter, fabriker etc. ska ägas av staten.

En annan skillnad är att socialister tror att ekonomisk kontroll kan uppnås genom att involvera många människor som möjligt i upprättandet av det klasslösa samhället. Kommunister, å andra sidan, tror att en liten grupp människor borde ha ansvaret för att skapa samhället.

Enligt det socialistiska idealet fördelas produktionen enligt människors gärningar, kvantiteten och kvaliteten på det arbete som utförts, vilket motsätter sig kommunismen, där produktionen distribueras enligt människors behov. Men i det här fallet är det först viktigt att få produktionen tillräckligt hög för att täcka alles behov. Det kommunistiska idealet hävdar att människor kommer att arbeta i det kommunistiska samhället, inte för att de måste utan att de vill och utan ansvar.

Både kommunismen och socialismen var metoder som syftar till att förbättra de vanliga människornas liv och att fördela lika välstånd bland folket och därmed skapa klasslöshet. I praktiken är det emellertid inte möjligt att uppnå sitt ideala mål. Socialismen belönar hårt arbete, där varje arbetares andel av vinsten beror på henne eller sitt bidrag till samhället. Kommunismen å andra sidan ger inget incitament för människor att arbeta. De centrala planerna tar helt enkelt sina produkter och distribuerar den bland allmänheten lika. Arbetarna insåg att de inte skulle ha nytta av att arbeta hårdare, varför de slutade arbeta.

Vidare har socialismen och kommunismen kritiserats av kapitalister som hävdar att de två systemen har förvrängt eller frånvarande prissignaler, långsam eller stillastående teknisk utveckling, samt reducerade incitament, välstånd och genomförbarhet.

I modern terminologi har kommunismen blivit synonymt med staternas politik som styrs av kommunistiska partier, oavsett det praktiska innehållet i det faktiska ekonomiska systemet. Några exempel på sådana stater är Socialistiska republiken Vietnam, Folkrepubliken Kina, Sovjetunionen, Kuba, Kambodja och Laos.

Några exempel på socialistiska stater som har en socialistisk politik, i kombination med en kapitalistisk ekonomi och ett demokratiskt politiskt system, inkluderar Sverige, Norge, Frankrike, Kanada, Indien och Förenade kungariket. Dessa länder har infört några socialistiska idéer i sina ekonomiska system. Dessa inkluderar arbetstagarfördelar såsom semestertid, universell hälso- och sjukvård, subventionerad barnomsorg mm utan att kräva central kontroll över industrin.